Yatırım Performansında Rekor: Ortalama %7,4 Getiri
Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge (OAK BV) tarafından yayınlanan son rapora göre, 2024 yılı sonunda emeklilik fonlarının ortalama net yatırım getirisi %7,4 olarak gerçekleşti. Bu oran, 2023’teki %5,2'lik getirinin oldukça üzerinde.
Bu güçlü performans sayesinde, emeklilik kurumlarının ortalama fon yeterlilik oranı %114,7’ye yükseldi. Bu, kurumların yükümlülüklerini fazlasıyla karşılayabilecek durumda olduklarını gösteriyor. 2024 sonunda yalnızca %0,8’lik bir kesimin “açık” (underfunding) durumunda olduğu bildirildi. Bu oran 2023 yılında %7 idi.
Aktif Sigortalılara Daha Yüksek Faiz: %3,76
Yatırım getirilerinin artması, doğrudan sigortalılara da yansıdı. 2024 yılında çalışanların biriken emeklilik birikimlerine uygulanan ortalama faiz oranı %3,76 oldu. Bu oran, yasal asgari faiz oranı olan %1,25'in ve 2024 yılı enflasyon oranı olan %1,1’in oldukça üzerinde.
Piyasadaki Dalgalanmalara Karşı Uyarı: Rezervlere Dikkat
OAK BV, bu olumlu tabloya rağmen, özellikle ABD’nin uygulamaya koyduğu yeni gümrük tarifelerinin ve küresel ekonomik belirsizliklerin emeklilik sistemini 2025’te olumsuz etkileyebileceğine dikkat çekiyor. Kurumlar, olası kayıpları dengelemek için son yıllarda oluşturulan değer dalgalanma rezervlerine (Wertschwankungsreserven) başvurmak zorunda kalabilir.
Bu çerçevede, OAK BV yıl sonu itibarıyla kapsamlı bir stres testi gerçekleştirdi ve sistemin genel olarak güçlü bir direnç seviyesine sahip olduğunu belirtti.
Özel Odak: Ortak ve Toplu Emeklilik Kurumları
Raporda, İsviçre’deki çalışanların %75’inden fazlasını kapsayan ortak ve toplu emeklilik kurumlarına (Sammel- ve Gemeinschaftseinrichtungen) özel bir vurgu yapıldı. Bu kurumların, yeni müşteriler kazanmak adına uzun vadeli finansal istikrarı ikinci planda bırakabilecekleri ve çıkar çatışmalarına açık oldukları belirtildi.
Bu nedenle OAK BV, bu kurumlara yönelik daha sıkı kurallar getirdi. Özellikle, hangi faiz oranlarının gerçek bir “hizmet iyileştirmesi” sayılacağı tanımlanarak, kurumların spekülatif büyümesinin önüne geçilmeye çalışılıyor. Yeni düzenlemeler, çıkar çatışmalarını önleyerek katılımcıların menfaatlerini korumayı amaçlıyor.
Denetimde Birlik ve Yasal Reform Çağrısı
OAK BV, sekiz bölgesel denetim otoritesinin uygulamalarını ülke çapında standartlaştırmayı hedefliyor. Ayrıca, emeklilik sistemi içinde bazı alanlarda acil yasal reformlara ihtiyaç duyulduğu belirtildi. Bu alanlar arasında:
- Risk bazlı denetim uygulamaları
- Denetim raporlarının kalitesi
- Emeklilik aracılık faaliyetleri için net yasal çerçeveler
Yapılması gereken bu reformlar, yürürlükteki BVG yapısal reform süreci kapsamında Federal Meclis ve hükümet tarafından değerlendirilecek.
Sonuç: Güçlü Bir Yıl, Fakat Temkinli Bir Gelecek
İsviçre’nin mesleki emeklilik sistemi 2024’teki güçlü yatırım yılıyla önemli kazanımlar elde etti. Ancak ekonomik dalgalanmalar, küresel belirsizlikler ve yapısal zorluklar, gelecekte sistemin dayanıklılığını test edecek. Bu bağlamda, şeffaflık, düzenleyici denetim ve yasal reformlar önümüzdeki dönemin ana gündem maddeleri olacak.
